
“低空经济”四个字,去年还在PPT里飘,今年二月十号,五部委直接把公章啪地盖下来,文件落地那一刻,炒概念的桌子被掀了,订单的盘子端上来了。
300米以下没信号,无人机送外卖只能原地打转,文件第一句就写:2027年公共航路地面移动网络覆盖率≥90%。翻译成人话,运营商得把基站往天上搬,搬得慢的,航路就是别人的,搬得快的,白捡三年红利。
搬基站不是另起炉灶,老5G杆子上加副天线就能抬头扫飞机,招标书里写得明明白白:优先利旧。设备商蹲在旧仓库里笑出声,库存板卡擦擦灰就能再卖一遍,现金流比新建一张网还快。
天线改完,还得让基站长眼睛。通感一体基站一边给手机发微信,一边拿电磁波给无人机照X光,0.1秒扫一次轨迹,成本比单建雷达站砍七成。城市上空原本只有移动的信号,现在多了公安的轨迹、应急的预警,一张电费三份收入,运营商财务模型直接翻新。
眼睛有了,还得给飞机装导航。北斗地基增强站通过5G播发厘米级信号,以前无人机怕高楼遮挡飘到马路对面,现在贴着居民楼也能稳成钉。模组厂把定位芯片、通信芯片、MCU三合一做成指甲盖小板子,卖给整机厂按颗计价,走量走得像当年手机TWS耳机,成本摊薄速度肉眼可见。
飞机能飞能看能定位,还得有人管。智能网联平台就是空中交警,所有飞行器提前报计划,系统一秒算出航线批不批,批了就发电子牌照,不批直接弹窗返航。平台按次收服务费,飞得越多,数据越大,模型越准,护城河越挖越深,典型的滚雪球生意。
别忘了给每架飞机发身份证。文件要求一机一码一号,无人机专用号段已经留好,工信部后台能查到谁在哪起飞。标识解析节点建在省中心,飞一次数据留一次档,想黑飞?信号一断,公安比你还先到落点。
安全的钱谁掏?政府招标已经挂网,省级平台1.2亿、地市级3000万,一年铺二十个城市就是小十亿订单,做加密、做解析、做态势感知的小厂排着队送测,测试报告过了就是三年饭票。
钱从哪来?文件写了:集约复用。意思是别乱砸新基建,把4G杆、路灯杆、监控杆全部升级成多合一,财政花一份钱,通信、安防、交通三部门同时用,审计也挑不出毛病。地方政府乐得签字,GDP、就业、税收一次性到账,比拉一家化工厂落地还省事。
运营商、设备商、平台商、模组厂、安全厂,五路纵队排好队,谁先谁后?短期看,基站升级和通感招标今年Q2就开标,中标通知书就是业绩拐点。中期看,北斗高精度模组随物流无人机放量,规模复制在明年。长期看,城市空中交通UAM牌照一旦放开,平台抽成模式会像高速公路收过路费,一口气收三十年。
有人担心技术成熟度,文件给了解法:试验先行。长三角、粤港澳、成渝三个试验带已经圈好,企业进去试飞不收航路费,数据还能回流优化算法,飞一千次就能磨出商用版本,比闭门造车快三倍。
股票池不用翻花,盯招标就够。运营商集采一出来,主设备商份额直接拍计算器;通感基站谁家能同时过移动、广电、公安三关,谁就是下一轮情绪龙头;北斗模组看谁拿到大疆、美团、丰巢三方认证,认证章就是订单章;平台看谁中标省级空管大脑,系统一旦上线,换供应商比换银行核心系统还难。
别一把梭,政策节奏三步走,今年基建,明年配套,后年应用,年年都有新订单,年年都有新故事,踩对拍子才能吃全鱼。想抢跑?盯四月运营商预审,盯六月北斗模组集采,盯九月平台初验,财报季前后自然放量。
有人嫌估值高,回头看2020年5G基站炒到一百倍照样有人接盘,现在低空基建才二三十倍,业绩还没兑现就喊贵,等明后年订单落地,估值反被利润碾平,高位站岗的又是另一批人。
也有人怕空域开放慢,文件白纸黑字:应急、物流、文旅先飞,三点连成线,线织成网,网满了再开放载客,节奏写得比高铁时刻表还细,地方官照着抄作业就行,谁拖延谁背锅。
更有人担心竞争格局差,工信部把入门门槛写得清清楚楚:必须牵头制定国家标准,必须承建了省级以上项目,必须有过万架次实际飞行数据,三条硬杠杠直接把作坊挡在门外,留下来的玩家先吃肥肉,后喝汤,再后面连碗都摸不着。
故事讲到这,股价还没动的细分领域只剩安全,加密、认证、备份、应急,全是软件,毛利率比卖铁杆子高二十个点,订单碎片化,客户黏性却强,一旦装进政府预算,年年续费,比收房租还稳。
短线资金爱炒新名词,通感一体、北斗短报文、RedCap模组,隔几天换个热搜,追高的总在山顶放哨。做基本面的只问一句:明年这时候,公司账上多出的现金能不能cover今年市值的涨幅?能就躺下等风,不能就结账走人。
文件最后一页没有“鼓励”“建议”,只有“完成”“实现”“必须”,红头文件里出现这三个词,基本等于告诉市场:钱已备好,谁干活谁拿钱,干得快拿得多,慢悠悠连汤都凉。
三年后的清晨,你楼顶的无人机送咖啡,航线是运营商基站算出来的,定位是北斗厘米级锁定的,身份码是工信部发的,飞过去的数据被平台实时收税,安全公司后台每秒算一次风险,整套流程像水电一样自然,没人再提“低空经济”,因为天空已经像马路一样无聊。
那时候回头看,今天谁提前蹲在路边谁手里就有收费站,谁还在纠结概念真假,谁就替别人付过路费。
下一个涨停名单,其实就藏在今天招标书的页脚线上配资炒股,你翻不翻?
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